Федеральная резервная система по итогам прошлого года получила доход $77,4 млрд. Эта сумма в два раза превышает объем прибыли самой дорогой в мире компании — Apple. И это больше, чем совместный заработок пяти крупнейших американских банков: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo.

Получить столь фантастический объем прибыли позволили именно программы количественного смягчения, в рамках которых скупались «токсичные» ценные бумаги, в результате чего баланс ФРС увеличился с $800 млрд до $2,9 трлн.

Фактически, это делает ФРС крупнейшим держателем ипотечных производных ценных бумаг — CDO (collateralized debt obligations — обеспеченные долговые обязательства) и MBS (mortgage-backed securities — ипотечные ценные бумаги, выплаты по которым обеспечены ипотечным кредитом или пулом ипотечных кредитов)...

Есть серьезные основания считать, что ФРС уже в начале лета запустит очередной раунд эмиссии

Очередные статистические данные по США показали достаточно интересные тенденции. Первая касается безработицы. Вопреки оптимистическим заверениям, ситуация тут, судя по всему, вновь стала ухудшаться. Если подходить к делу строго, то, скорее всего, исчерпался эффект очередного изменения методики, но не будем излишне придирчивы. Во всяком случае, официальные цифры, опубликованные Министерством труда США в четверг, говорят, что число первичных заявок на пособие по безработице в США растет уже третью неделю подряд. Согласно еженедельным данным, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 26 февраля – 3 марта выросло на 8000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 362 000.

Отметим, что согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, число первичных заявок должно было вырасти всего на 2000. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону повышения, до 354 000, тогда как ранее сообщалось о 351 000. Скользящая средняя за четыре недели, которая считается более надежным индикатором, т. к. она сглаживает недельную волатильность, выросла до 355 000, что совсем чуть-чуть, но больше, чем на предыдущей неделе...

(spydell.livejournal.com) То, что в заявлении ФРС нет ни слова про QE3 не отменяет того, что любое официальное лицо в ФРС может сделать намек на любом мероприятии, скажем в Джексон Холле о «слабости экономики и необходимости ее поддерживать», что будет заочно интерпретировано и приравнено к объявлению программы. Нужно ли QE3 для банков, ведь у них ликвидности вроде бы достаточно и не страдают от недостатка? Для банков это источник прибыли, как путем работы со спредом. Они покупают трежерис дешевле, а продают ФРС дороже, так и через рынок рискованных активов, чему является пример с ростом рынка во время QE2 и текущей фиксацией. Они получают прибыль, как с комиссии, так и по курсовой разнице. Волатильность рынка благоприятно складывается на балансах тех банков, которые управляют этой волатильностью. В контексте текущей сложной ситуации с реальным сектором экономики, то да – QE3 нужен. Не экономике – это понятно, а банкам.

Рынок надеется на третий раунд «количественного смягчения»

Сегодня состоится заседание Федеральной резервной системы США (ФРС). Инвесторы надеются услышать от председателя ФРС Бена Бернанке слова о поддержке — экономики, падающих рынков; есть надежда, что он объявит третий раунд количественного смягчения. Хотя и второй раунд себя не оправдал...

Второй раунд смягчения был обречен с самого начала, считает Пол Марсон, главный экономист швейцарского банка Lombard Odier...

(bulochnikov.livejournal.com) Для объяснения этого явления наиболее популярна точка зрения про жидов – фальшивомонетчиков, захвативших ФРС - американский центробанк - и дурачивших простодушных туземцев фальшивыми деньгами, которые они в изобилии печатают. Однако, сия теория грешит упрощенчеством. И повсеместная распространенённость сей теории не делает её истиной. 

Причины, как всегда глубже. Всё дело в истории. А точнее в предыстории США...

Незадолго до Сеульского саммита Двадцатки в США произошло два давно предсказывавшихся события. 2 ноября демократы проиграли выборы в Палату представителей, а 3 ноября Федеральная резервная система объявила об очередной закачке долларов в американскую экономику. Речь идет о 600-миллиардном выкупе казначейских обязательств. Второе событие послужило предметом самых разных комментариев официальных лиц и аналитиков.

Прямо сейчас мы находимся в середине дефляции. Глобальная Депрессия которую мы сейчас переживаем, как никогда раньше сократила как общий уровень спроса, так и совокупную стоимость активов. С момента кредитного кризиса в сентябре 2008, США, да и весь мир медленно дрейфуют в сторону гиперинфляции.

Чтобы справиться с положением, правительство запускает огромные дефициты, таким образом стараясь поддержать общий уровень спроса путём «стимулирующих» расходов, в соответствии с классической кейнисианской тактикой.

Но стимулов, помимо того, что они являются медленными и неэффективными, просто недостаточно, чтобы компенсировать падение потребительских расходов.